导航菜单
首页 >  » 正文

企业偿债能力分析的研究

摘要:随着我国市场经济的深化改革,各行业之间竞争也愈演愈烈,企业为增加自身的竞争优势,扩大企业规模或者开发新技术都成为企业立足市场的制胜法宝。然而,在企业持续地发展过程中,需要有雄厚的资金作基础。企业偿债能力的高低直接影响着企业长期发展的稳定性及健康性。在财务分析中对于企业偿债 能力的分析,一般通过财务报表的比率分析外,还可以从短期偿债能力和长期偿债能力两个方面进行分析,本文从两个大方面对影响企业偿债能力的因素进行 了分析,以期为相关人士提供一定参考。
  关键词:企业偿债能力;分析;措施
  中图分类号:F275 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2016)019-000-01
  一、简要概括企业偿债能力
  企业的偿债能力,即企业偿还债务的能力,具体是指囊括企业自身全部资产足以偿还各种债务的能力。债务有长期债务和短期债务之分。市场经济下,一个企业的生存与发展离不开两个关键之处,其一,企业是否具有支付现金的能力,其二,企业是否具有偿还债务的能力。一个企业的偿债能力能够折射出企业的财务状况及经营能力,是反映企业综合实力的重要指标。通常情况下,对一个企业的综合实力做出评价时往往是衡量它的盈利能力的高低。盈利能力固然是企业的生存核心,然而偿债能力对企业的生存和发展所赋予的意义更加重要,偿债能力的高低能够真实地反映出企业生存能力及抗风险能力。对一个企业的偿债能力进行分析,可以如实的表现出其现有的财务状况、所具备的财务风险情况以及筹资潜力,同时为企业的理财提供一定的参考。以上所述无论对于企业的投资人、供应商还是债权人均存在着极其重要的意义。
  二、偿债能力的分析指标
  (一)流动比率
  流动比率,就是指流动资产与流动负债的比率,是反映一个企业短期偿债能力的指标,所包含的意义是每一元流动负债有多少流动资产为保障,从而折射出企业偿债能力的高低,国际标准规定,流动比率下限为1,为2时比较恰当,其意义是指在满足企业日常生产经营活动所需要的流动资金的同时,还具有偿还到期债务的能力。然而流动比率的值也能太高,如果太高,则反映出企业流动资金所占据的比例较多,一定程度上影响了资金使用效率,进而对获利能力造成不利影响。
  (二)资产负债率
  也称为负债比率,是衡量企业负债能力的综合指标,反映出企业的总资产中有多少比例是通过举债来筹资的。资产负债率比值越高,表明出企业偿债能力越薄弱。国内相关学者认为,此项比率控制在60%以内时表明企业的经营状况正常稳定,若此项比率大于100%,则证明该企业已经到了资不抵债的地步。从整体角度考虑,企业管理者会选择比较恰当的负债比率。通常情况,负债比率的适宜范围为40%一 60%,也就是负债总额除以资产总额所得的比值。
  三、影响分析企业偿债能力的关键性因素
  (一)资产流动性
  所谓资产流动性,是指一个企业将其资产转化为现金的能力。通常情况下,企业债务是依托流动资产去偿还,无论短期债务还是长期债务,均需要流动资产偿还。长期债务到期当年会转化为短期债务,因此也是利用流动资产偿还。除非企业中止经营或破产清算,否则一般不会通过出售固定资产来偿还短期债务。 所以,如果企业流动资产越多,或者转化现金的能力较强的资产所占的比重越大,则说明该企业所具有短期偿债能力越高。
  (二)流动负债的规模
  企业流动负债的规模对其短期偿债能力起着决定性的作用。由于企业所具有的短期负债规模越大,那么短期内,其所担负的债务偿还比重就越大;企业流动负债所具有的结构对短期偿债能力也有着直接性的影响。例如,在偿还短期债务时,是选择现金结构来偿还,还是选择劳务结构来偿还,或者选择流动负债的期限结构来偿还。另外,流动负债也存在着一定的“质量”弊端,所以,债务偿还的强制性及紧迫度也属于影响因素范畴。
  四、解决措施
  (一)强化企业内部管理
  正常情况,一个企业的总资产总是大于负债总额,不过在企业经营发展中,难免会有变现能力快慢、变现难易的状况发生,这样直接造成了企业偿债能力的强弱。所以要进一步强化企业内部管理,以提高企业资产的使用效率,进而提高企业偿债能力。因为有的企业内部存在管理混乱、松散的状况,造成企业资金积压的现象,因此资金长期得不到有效利用,很大程度上影响了企业偿债能力。基于此,要尽可能的降低企业闲置资金数量,降低流动资产占有率,同时提高企业资金利用率以及资金的获利能力,最大程度的利用企业所拥有的资金。
  (二)合理选择举债方式
  1.银行借款。这种举债方式一方面受资金头寸的限制,另一方面在贷款额度上受到一定限制。
  2.向资金市场拆借。这种举债方式仅仅适合短期内资金紧缺,使用的资金额度较高,使用时间短的企业。
  3.发行企业债券。有两种方式,其一是向企业内部员工发行债券,但是存在着筹集资金有限的缺陷。其二是对外发行债券,筹集到的资金额度较大,但是资金成本较高,一旦稍有不慎,会给企业带来很大的风险与隐患。若举债的资金能够被科学合理的运用,且举债过程中企业经营得当,那么在增强企业偿债能力的同时,还能增加企业的经济收益。
  4.利用商业信用。这种方式需要的成本很低,且方式灵活。但前提是要求企业需具备优良的信誉,诚实信用是一个企业的灵魂。
  企业应结合借款额度、负债的时间、结构特点以及可承受的利率等企业自身多方面因素,分析各举债方式的利弊,从实际需要出发,严谨慎重的选择适合自己的筹款方式,从而将偿债风险降至最低。
  五、结束语
  企业偿债能力的强弱关乎企业的生死存亡,一个企业所具有的偿债能力综合反映了企业自身的财务情况及企业的经营能力,在瞬息万变的市场环境中,对企业偿债能力进行分析已成为企业财务状况分析的关键部分。所以,对企业偿债能力进行辩证而全面的分析,对规避企业风险、增加企业经济收益、完善企业财务分析具有积极的影响作用。
  参考文献:
  [1]缪丽华,吕阳,王虹.浅析企业偿债能力[J].技术与市场,2011,(12).
  [2]李洁.企业的偿债能力分析[J].内蒙古煤炭经济,2014,(09).
  [3]周彩节.浅析企业偿债能力分析[J].现代物业(中旬刊),2011,(10).
  [4]鲜梅,李林.企业偿债能力分析[J]商场现代化,2012,(17).